Dozen - Hoy no es una tesis de inversión

Rentabilidad riesgo en su máxima expresión.

Hoy no os traigo una tesis de inversión pero creo que os puede interesar mucho lo que vais a leer a continuación. Aunque ya sabéis que mi enfoque es muy value, hoy no trata exactamente de esto…

Antes de empezar, Dozen Investments es la empresa que me ha dado la oportunidad de entrar en el mundo de las inversiones y por lo tanto, no ser sólo inversor a nivel privado.

Dozen es una plataforma de inversión en startups. Pero no es una plataforma cualquiera. En Dozen sólo se publican aquellas startups que consideramos que tienen el potencial de ser una buena inversión (más adelante os doy ejemplos de las participadas). Se publican unas 15 startups anualmente de las 800 que llegamos a ver.

La propuesta me parece muy innovadora y realmente interesante para cualquier inversor ya que permite la inversión a título personal y de forma online en startups, algo que hasta el momento, y aún hoy en día, es realmente complicado.

Seguro que muchos os estaréis preguntando, y ¿Qué son las startups?

Startups son empresas que tienen la posibilidad de crecer y multiplicar su valor por muchas veces en poco tiempo. Por este motivo, la mayoría de empresas (no todas) son tecnológicas por su alto potencial de escalabilidad y apalancamiento operativo.

Como he comentado, es un tipo de inversión distinto al que muchos estáis acostumbrados a leer en este blog ya que se invierte en fases más tempranas del negocio y que al cabo de un tiempo, un paso natural podría ser salir a cotizar en los mercados públicos como ha sido el caso de Parlem y Skitude (que por cierto, la lleva Carlos Aizpurua de Iceberg de Valor en Cornamusa, inversor al que admiro mucho).

A nivel de análisis es muy similar, es totalmente fundamental, ya que se analiza el producto/servicio, mercado, el modelo de negocio, los estados financieros, valoración, el equipo… Con especial mención en el equipo. En estas etapas, el equipo tiene mucha importancia debido a que la capacidad de ejecución puede marcar la diferencia.

La diferencia principal con las empresas cotizadas es la ecuación rentabilidad riesgo a que estás expuesto como inversor. Como dice, Alex Estabaranz, lo bonito de la bolsa es que lo máximo que puedes perder es la cantidad invertida pero lo máximo que puedes ganar es infinito, ponerte largo es jugar con las reglas del juego a tu favor.

Tanto la incertidumbre, como la probabilidad de multiplicar por mucho tu inversión, es mayor y en Dozen se trabaja día a día para que la balanza esté de nuestra parte. Os puedo asegurar que el equipo de analistas es muy bueno, aunque al fin y al cabo, en este mundo, son los resultados los que importan.

Algunos casos de éxito de Dozen han sido:

• Glovo: Creo que no hace falta presentación pero se publicó en 2015, así que ya podéis imaginar el valor generado para los inversores en estos años…

• Skitude: App para esquiadores, publicada en 2017 y que este año ha salido a cotizar en el Euronext Growth de Oslo.

• Parlem: Operador de telecomunicaciones. Publicada en 2018 y este año ha salido a cotizar en el BME Growth con un market cap de 45M€.

• Cuideo: Plataforma online para el cuidado de mayores a domicilio. Considerada top 15 insurtechs españolas más prometedoras.

• Swipcar: Marketplace de renting de coches.

• Innovamat: Software dónde han desarrollado una nueva metodología para enseñar matemáticas en las escuelas.

• Volava: Bicis estáticas y equipamiento fitness conectados a remoto.

• Yego: Moto-sharing de motos y bicis eléctricas.

• Incapto Coffe: Marca digital de cafe en grano de alta calidad.

Entre muchas otras… Desde la creación de Dozen se ha invertido en más de 50 empresas y lo bueno de invertir a través de la plataforma es que se hace seguimiento de todas las empresas y por lo tanto, el inversor puede estar al día de como está yendo la evolución del negocio.

Al invertir cantidades de dinero relativamente importantes en empresas pequeñas, nos permite poner un miembro de Dozen en el consejo de administración. No sólo para luchar por los intereses de los inversores ( ya que el % de acciones en manos de insiders en startups es casi siempre elevado, normalmente superior al 80%, por lo que los intereses de inversores y empresa son los mismos) sino también para aportar a nivel de conocimiento del sector o experiencia previa.

Además, en toda empresa que se publica en la plataforma se adjunta una tesis de inversión hecha por nosotros y se realiza un webinar para conocer al equipo emprendedor. Ahora por ejemplo, está publicada una empresa llamada Stayforlong, una plataforma de reservas hoteleras especializada en larga duración.

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En conclusión me parece muy interesante la propuesta ya que invertir en empresas de este estilo es muy muy difícil y como inversor, te permite entrar mucho antes que la gran mayoría y con un ticket no muy elevado. Lo bueno es que con Dozen lo puedes hacer de forma sencilla porque todos los tramites ajenos a la inversión son gestionados por nosotros mismos.

Personalmente os recomiendo que le echéis un vistazo y os registréis en la página web (www.dozeninvestments.com) para ver las tesis de inversión y para estar al día de las nuevas oportunidades que vamos viendo!

Ya sabéis que estaré encantado de hablar con quien quiera profundizar o saber más sobre el tema!