Buen análisis Jordi , tengo una pregunta por que no usas el ratio PER price-to-earnings ratio o P/E en tu análisis ? o en que te basas para saber si la empresa esta cara o barata en relacion a la competencia ? :) espero tu respuesta sigue así
Completamente de acuerdo. No me gusta mucho la asignación de capital. Mis mayores errores fueron por invertir en empresas con deuda. No debería tener deuda de 3 veces EBITDA, ser intensivo en compras y repartir un 50% del beneficio en dividendos. Preferiría que redujeran deuda, aunque el crecimiento fuera más lento o quitaran dividendos
Muchas gracias Jordi. Acabo de descubrir tu página gracias al Club. Llevo algo de Somec y me viene muy bien tu análisis. Yo estimo que en 2022 podría valer 260M y dar un 5% de dividendo
Agree en qué la calidad del negocio viene por la rentabilidad obtenida sobre el capital invertido. Al tener márgenes operativos bajos (5-8%) la Calidad del negocio estaría en la intensidad de capital qué require para generar esos bajos márgenes (neceista invertir poco en activos que rotan para generar negocio).
Si esta es la tesis, no tengo claro qué proxy utilizas para la intensidad de capital de la empresa, y por qué crees vaya a mantenerlo en el tiempo?.
Gracias por compartir, quisiera aclarar algunas dudas, por favor;
1) Mencionas márgenes operativos > 50%. Si es cierto que están impactados por la Depreciación debido a las adquisiciones, pero incluso normalizando dicho dato no veo ese 50% ¿puedes decir cómo lo calculas, por favor?. Aunque luego veo que los márgenes son entorno al 5%, ¿quizás te referías al crecimiento en puntos básicos?
2) Por lo que respecta a la deuda a CP, veo los 7M que mencionas + 8,2M adicionales para el 30/05 de 2022 entiendo que se tendrían que considerar (es una pregunta).
he escuchado que han otorgado permiso a la administración de la empresa a realizar una ampliación de capital si fuese necesario. No tiene porque ejecutarse y no tiene porque ser ya, ¿pero que opinas de la noticia?
Buen análisis Jordi , tengo una pregunta por que no usas el ratio PER price-to-earnings ratio o P/E en tu análisis ? o en que te basas para saber si la empresa esta cara o barata en relacion a la competencia ? :) espero tu respuesta sigue así
Hola Jordi,
Creo que al final de mes presentaran resultados, ¿harás algún comentario sobre los mismos, me interesa saber mucho tu opinión?
Parce que ya el mercado la esta empezando a valorar.
Gracias por esta gran idea de inversión que me diste.
Perdón. Realmente está a unas 2 veces deuda/EBITDA, pero ya roza mis límites
Completamente de acuerdo. No me gusta mucho la asignación de capital. Mis mayores errores fueron por invertir en empresas con deuda. No debería tener deuda de 3 veces EBITDA, ser intensivo en compras y repartir un 50% del beneficio en dividendos. Preferiría que redujeran deuda, aunque el crecimiento fuera más lento o quitaran dividendos
Muchas gracias Jordi. Acabo de descubrir tu página gracias al Club. Llevo algo de Somec y me viene muy bien tu análisis. Yo estimo que en 2022 podría valer 260M y dar un 5% de dividendo
Muy Buen resumen maquina.
Muy buena tesis Jordi! gracias por compartir!!
Gracias Jordi,
Gran articulo, me parece una empresa con un potencial muy alto, parece increíble que hace nada estuviera en 11 euros.
Un saludo.
Gracias Jordi.
Agree en qué la calidad del negocio viene por la rentabilidad obtenida sobre el capital invertido. Al tener márgenes operativos bajos (5-8%) la Calidad del negocio estaría en la intensidad de capital qué require para generar esos bajos márgenes (neceista invertir poco en activos que rotan para generar negocio).
Si esta es la tesis, no tengo claro qué proxy utilizas para la intensidad de capital de la empresa, y por qué crees vaya a mantenerlo en el tiempo?.
Buenos días Jordi,
Gracias por compartir, quisiera aclarar algunas dudas, por favor;
1) Mencionas márgenes operativos > 50%. Si es cierto que están impactados por la Depreciación debido a las adquisiciones, pero incluso normalizando dicho dato no veo ese 50% ¿puedes decir cómo lo calculas, por favor?. Aunque luego veo que los márgenes son entorno al 5%, ¿quizás te referías al crecimiento en puntos básicos?
2) Por lo que respecta a la deuda a CP, veo los 7M que mencionas + 8,2M adicionales para el 30/05 de 2022 entiendo que se tendrían que considerar (es una pregunta).
Gracias por la aclaración.
Jordi, ya me subscribi excelente blog que creaste amigo. (soy tu compañero en el club de inversion)
Buenas tardes Jordi,
he escuchado que han otorgado permiso a la administración de la empresa a realizar una ampliación de capital si fuese necesario. No tiene porque ejecutarse y no tiene porque ser ya, ¿pero que opinas de la noticia?
Presentaron resultados, aparentemente en linea con lo esperado, el próximo año volverá al antiguo crecimiento indican
vaya grande